최근 예비 창업가와 초기 스타트업 대표님들을 만나면, 다음과 같은 질문들을 자주 듣습니다.
"매쉬업벤처스는 해외 법인(델라웨어 등)에도 투자하나요?", "글로벌 진출을 위해 플립을 고려하는데 한국 VC에서 초기 투자 받으면 걸림돌이 되지 않을까요?", "해외 법인이거나 플립을 예정하고 있으면 TIPS 지원에 어려움이 있지 않나요?"
안타깝게도 현재 창업 생태계에 관련 정보가 부족하여 이런 질문들이 반복되거나 창업자들이 혼란스러워하는 경우가 많습니다. 이러한 혼란을 해소하고 정확한 정보를 제공하기 위해 이 글을 씁니다.
매쉬업벤처스는 한국 VC로서, 해외 법인에 직접 투자하며, 플립은 물론 다양한 해외 법인 구조를 가진 스타트업의 글로벌 성장을 적극적으로 지원하고 있습니다. 저희는 한국 스타트업의 글로벌 진출이 미래의 중요한 성장 동력이 될 것이라고 믿습니다. 이들의 성공적인 해외 진출을 지원하기 위해 적극적으로 고민하고 행동하는 것이 매쉬업벤처스의 투자 철학입니다.
오해 1: 한국 VC는 해외 법인 투자를 꺼리거나 플립을 반대한다?
이 오해는 과거 국내 VC들의 펀드 운용상 제약에서 비롯된 경우가 많습니다. 특히 정부 출자금으로 조성된 펀드의 경우, 국내 벤처기업에 대한 '주목적 투자 비율'을 의무적으로 준수해야 했고, 해외 법인에 투자할 경우 이 요건을 충족하지 못할 위험이 있었습니다.
이러한 문제들은 최근 들어 점차 해소되는 추세입니다. 예를 들어, '국외창업기업' 같은 새로운 정책이 생겨나 한국인이 해외에 법인을 설립해도 투자 요건에 포함될 수 있게 되어 가고 있습니다. 이는 한국 스타트업 생태계가 글로벌 스탠다드에 맞춰 진화하고 있음을 보여주는 긍정적인 신호입니다.
사실 플립은 세금 이슈 등으로 인해 해외 투자가 전제되었을 때 진행되는 것이 일반적입니다. 플립의 가장 주된 목적 자체가 해외 VC로부터의 투자 유치인 경우가 많고, 해외 투자를 유치했다는 것은 해당 스타트업의 글로벌 성장 잠재력이 높다는 강력한 시그널입니다. 이는 투자사 입장에서도 높은 수익률을 기대할 수 있는 매우 긍정적인 요소입니다. 따라서 수익률을 중요하게 생각하는 VC 입장에서는 해외 투자를 유치한 팀의 해외 법인 전환 자체를 반대할 만한 이유가 크지 않습니다.
물론, 여전히 해외 법인 투자에 보수적인 입장을 취하는 VC도 존재할 수 있습니다. 하지만 이는 소수의 경우이며, 투자 전에 해당 VC에 해외 법인 설립 또는 플립 계획 시 투자 가능 여부를 미리 확인한다면 충분히 해소할 수 있는 문제입니다. 모든 한국 VC가 해외 법인 투자에 부정적인 것은 결코 아니며, 매쉬업벤처스는 국내 법인이든 해외 법인이든 관계없이 잠재력 있는 팀에 투자하는 것을 최우선으로 삼아왔습니다.
오해 2: 해외 법인은 TIPS 지원을 받을 수 없다? 또는 TIPS를 받은 기업은 해외 투자유치를 할 수 없다?
"해외 법인으로 전환하면 TIPS와 같은 한국 정부 지원 제도를 받을 수 없지 않나요?" 라는 질문도 자주 듣습니다. 이 역시 사실과 다릅니다. 한국 정부의 대표적인 스타트업 지원 프로그램인 TIPS는 해외 법인에도 열려 있습니다.
구체적으로 두 가지 경우 모두 문제가 없습니다.
- 한국 법인에서 TIPS 지원을 받는 기간 중에 플립을 진행해도 문제가 없습니다. 다만, 이 경우 TIPS 지원금은 플립 이후 남아 있는 국내 법인(해외 법인의 자회사)의 연구원 고용 및 연구 비용으로 사용되어야 합니다.
- 해외 법인이라 할지라도 한국 자회사를 설립하고 국내에서 연구원 고용 및 연구를 진행한다면, TIPS와 같은 좋은 제도의 지원을 받는데 전혀 문제가 없습니다.
매쉬업벤처스는 이러한 제도적 지원을 창업팀이 최대한 활용할 수 있도록 적극적으로 안내하고 지원하고 있습니다. 실제로 매쉬업벤처스 포트폴리오사 중에는 TIPS 진행 중에 플립을 성공적으로 마친 사례와, 미국 법인으로 투자를 받고 한국의 자회사를 통해 TIPS 지원을 받은 사례들이 많습니다.
오해 3: 한국 VC로부터 투자를 받으면, 해외 VC로부터의 투자 유치에 걸림돌이 된다?
오히려 한국에 기반을 둔 한국인 창업팀의 경우, 해외 투자자 앞에서 한두 번의 IR만으로는 팀에 대한 깊은 신뢰를 주기 어려운 경우가 많습니다. 이때, 한국의 신뢰할 만한 VC로부터 이미 투자를 받았다는 사실은 해외 투자자들에게 긍정적인 시그널로 작용할 수 있습니다. 현지에서 직접 만나고 소통하며 팀의 역량과 시장성을 깊이 있게 검증한 한국 VC의 투자는 그 자체로 강력한 레퍼런스가 됩니다.
저 역시 미국 VC Third Prime의 벤처파트너로도 활동하며 매쉬업벤처스 포트폴리오사들을 해외 투자자들에게 연결해주는 역할을 하고 있습니다. 이는 한국 VC의 투자가 글로벌 투자 유치에 오히려 긍정적인 영향을 미친다는 것을 보여주는 단적인 예입니다.
매쉬업벤처스의 약속: 우리는 글로벌 성장의 진정한 파트너입니다
매쉬업벤처스는 단순한 재무적 투자를 넘어, 창업팀의 글로벌 성장을 위한 전략적 동반자가 되고자 합니다. 저희는 해외 법인 투자나 플립 등에 열려있으며, 다음과 같은 구체적인 사례들을 통해 그 약속을 증명하고 있습니다.
매쉬업벤처스 포트폴리오사의 사례:
- Beeble AI: 한국 법인으로 투자 후 TIPS 딥테크 트랙을 진행했습니다. TIPS 진행 중에 미국 법인으로 플립하여, 미국의 Basis Set Ventures, Fika Ventures로부터 후속 투자를 유치했습니다.
- 라이언로켓: 한국 법인으로 투자 후 TIPS 일반 트랙을 진행했습니다. 이후 미국의 Millennium New Horizons로부터 후속 투자를 유치했습니다.
- Vivident: 싱가포르 법인으로 투자 후, 일본의 ZVC, Decima로부터 후속 투자를 유치했습니다.
- ByTeams: 미국 법인으로 미국의 10VC와 공동 투자 했습니다.
- Quota Lab: 한국 법인으로 투자 후, 싱가포르 법인으로 플립하여, 미국의 Y-Combinator로부터 후속 투자를 유치했습니다.
- 뤼튼테크놀로지스: 국내 법인으로 투자 후, TIPS 일반 트랙을 진행했습니다. 이후 미국의 Goodwater, BRV, 일본의 ZVC로부터 후속 투자를 유치했습니다.
- 케이존: 한국 법인으로 투자 후, 미국의 VC Cadron Capital로부터 후속 투자를 유치했습니다.
- 에임인텔리전스: 한국 법인으로 투자 후, 일본의 ZVC로부터 후속 투자를 유치했습니다.
- Cuckoo: 미국 법인으로 Y-Combinator 투자 유치 후, 매쉬업벤처스가 후속 투자 했습니다.
- Sorcerics: 미국 법인으로 투자 후, TIPS 딥테크 트랙을 한국 자회사를 통해 진행 중입니다.
- Curelation: 미국 법인으로 투자 후, TIPS 일반 트랙을 한국 자회사를 통해 진행 중입니다.
- Z Order: 미국 법인으로 투자 후, TIPS 일반 트랙 지원을 준비 중입니다.
- 이 외에 Noom, ODK, Qeexo, Chartmetric, CAN LAB, Jigo AI, Bayesians, Khameleon 등 모두 해외 법인으로 투자를 진행했습니다.
이처럼 매쉬업벤처스는 다양한 형태의 해외 법인 스타트업에 투자하고 있으며, 그들의 글로벌 성장을 위해 적극적으로 지원하고 있습니다.
- 해외 법인 설립/플립 지원: 매쉬업벤처스의 풍부한 경험을 바탕으로, 해외 법인 설립과 플립 프로세스에 대한 실질적인 가이드를 제공합니다.
- 강력한 해외 네트워크 연계: 몰로코 COO로서 성공적인 창업 경험을 가진 브라이언 유 벤처 파트너는 실리콘 밸리에 상주하며 주요 현지 네트워크를 창업팀에게 연결합니다. 저 또한 미국 VC Third Prime에서 파트타이머로 활동하며 해외 네트워크를 적극 활용하여 포트폴리오사를 돕고 있습니다.
- 포트폴리오사 간 시너지: 매쉬업벤처스는 최근 글로벌 진출 의지가 확고한 스타트업에 집중적으로 투자하고 있습니다. 그 결과 포트폴리오사들 간의 피어러닝 기회가 풍부하며, 서로의 경험과 노하우를 공유하고 협력하며 글로벌 시장에서 함께 성장할 수 있는 네트워크를 제공합니다.
- 지속적인 성장 지원: 글로벌 진출 전략 수립부터 실행까지, 투자 후에도 꾸준히 창업팀과 소통하며, 글로벌 시장에서 발생할 수 있는 다양한 문제들을 함께 해결하고 새로운 기회를 모색합니다.
글로벌 진출을 꿈꾸는 창업가 여러분의 성공적인 여정을 매쉬업벤처스가 함께 응원하고 지원하겠습니다.
